Investimenti: politica e strategia

Politica di investimento

La Cassa pensione GastroSocial è una fondazione senza scopo di lucro. Pertanto miriamo esclusivamente a ottenere un incremento duraturo e responsabile del capitale a noi affidato. La nostra politica di investimento comprende i punti chiave indicati di seguito.

Equilibrata struttura del capitale

Fulcro della politica è la formazione di una struttura di rischio e di capitale equilibrata con margini di manovra definiti e valori target per le singole categorie di investimento. A questo riguardo una vasta diversificazione è l’elemento centrale del robusto portafoglio.

Sicurezza e reddito

La conservazione del valore nel lungo periodo e la garanzia degli obblighi di prestazione hanno per noi la massima priorità. Si tratta di creare una base di entrate che assicuri in modo ampio e a lungo termine la rimunerazione dei conti di vecchiaia a un livello possibilmente alto.

Condizioni generali

Gestiamo gli investimenti secondo le disposizioni di legge e in base alle prescrizioni di investimento interne. Una chiara suddivisione dei compiti e l’attuazione accurata della strategia portano a lungo termine a un rendimento ottimale.

Vantaggi

Strategia di investimento

La strategia di investimento valida dal 2022 al 2024 è stata esaminata approfonditamente e ulteriormente sviluppata nel 2024, secondo la regolare cadenza triennale, in vista delle condizioni di investimento attese negli anni a venire. In quest’ottica, gli obiettivi sono rimasti l’ottimizzazione del potenziale di rendimento e una solida diversificazione del portafoglio. Continuando a potenziare gli investimenti nei mercati privati si ridurrà ulteriormente l’entità delle fluttuazioni a breve termine dei rendimenti nel portafoglio. In compenso, entrambi i precedenti settori di investimento delle strategie azionarie quotate più difensive saranno accorpati e ridotti. Nell’ambito delle obbligazioni, anche le precedenti categorie dei titoli di Stato globali, delle obbligazioni societarie globali e delle obbligazioni convertibili verranno pertanto accorpate nella classe di investimento delle obbligazioni in valuta estera, riducendone l’importo. Queste modifiche consentiranno di portare avanti con successo l’ottimizzazione degli ultimi anni e di creare un margine di manovra tattico per il futuro.

Stato gennaio 2025

Struttura patrimoniale strategica

Classi di investimentoStrategia in %Margini di manovra 
a lungo termine in %
Mercato monetario2.0 0 - 10
Obbligazioni CHF6.0 3 - 9
Obbligazioni in valuta estera7.0 4 - 10
Obbligazioni EM5.0 3 - 7
Private Debt9.0 7 - 12
ILS2.0 0 - 4
Azioni Svizzera10.0 7 - 12
Azioni Estero9.0 6 - 11
Azioni EM6.0 3 - 8
Azioni difensive7.0 5 - 12
Private equity8.0 5 - 11
Investimenti infrastrutturali9.0 6 - 12
Immobili Svizzera15.0 13 - 18
Immobili Estero5.0 3 - 8
Gaston